Miguel Maya, CEO do BCP, garantiu esta semana que não vai haver restrições de crédito às empresas por causa da guerra. Em entrevista ao Jornal de Negócios e à Antena 1, o responsável afirmou que o banco desenhou cenários para a duração do conflito e que o contexto geopolítico não vai fechar a torneira do financiamento. (Fonte: Jornal de Negócios)
A notícia foi recebida como boa. Um alívio. Uma âncora de estabilidade num momento de incerteza geopolítica.
E é aqui que o problema começa.
A tranquilidade que adormece
Quando o crédito aperta, os empresários sentem-se forçados a fazer escolhas. A cortar o que não é essencial. A perguntar se cada euro de despesa está a trabalhar ou a dormir. A pôr em causa estruturas que cresceram por inércia e não por desenho.
Quando o crédito afrouxa — ou quando alguém de peso garante publicamente que vai continuar acessível —, essa pressão desaparece. E com ela desaparece muitas vezes o único gatilho que forçava o empresário português a olhar para dentro da sua operação com honestidade.
O crédito disponível não é um problema porque o dinheiro seja mau. É um problema quando substitui pensamento.
E em Portugal, substitui com demasiada frequência.
O que o CEO do BCP está a dizer — e o que não está
Miguel Maya está a falar de risco sistémico. Está a dizer que o sistema financeiro está estável, que os modelos do banco aguentam os cenários de conflito e que as empresas não vão acordar amanhã sem acesso a financiamento.
Isto é relevante. É a função dele dizê-lo. E provavelmente é verdade no que toca ao agregado.
Mas há uma confusão que acontece sempre que um responsável bancário de topo faz este tipo de declaração: as PME ouvem “não vai haver restrições” e traduzem internamente para “posso continuar como estava”.
Não é a mesma coisa.
O banco continua a emprestar. A questão que ninguém está a fazer é: para quê?
O crédito como anestesia operacional
Existe um padrão que aparece repetidamente em PME portuguesas quando o financiamento está acessível e barato:
O empresário usa crédito para cobrir ineficiências que devia resolver com sistemas. Financia fundo de maneio porque os processos de cobrança são lentos e desorganizados. Contrata mais pessoas porque não tem automação. Usa linhas de crédito para pagar salários de fim de mês porque o ciclo de caixa nunca foi desenhado — apenas foi acontecendo.
Cada um destes movimentos é racional a curto prazo. Nenhum deles é estratégico.
E enquanto o crédito flui, ninguém sente urgência em questionar o modelo. O banco empresta, a empresa sobrevive, o empresário chama-lhe “gerir”.
Chama-se, na realidade, adiar.
O que a guerra mudou que o crédito não resolve
Miguel Maya refere que o banco desenhou cenários para a duração do conflito. Esse rigor de cenários é exactamente o que a maioria das PME portuguesas não tem — e que nenhuma linha de crédito vai criar.
O contexto geopolítico actual introduz variáveis que não se resolvem com liquidez: cadeias de abastecimento mais curtas e mais caras, energia estruturalmente mais volátil, procura de mercados exportadores instável, pressão sobre margens de sectores directamente expostos à Europa do Leste ou ao Médio Oriente.
Estas variáveis exigem operações mais eficientes, não operações mais financiadas. A diferença é crítica.
Uma empresa eficiente com crédito disponível tem opções. Uma empresa ineficiente com crédito disponível tem tempo de vida comprado — até ao momento em que as condições mudam e o banco revê os seus próprios cenários.
A pergunta que o teu banco não vai fazer
Quando vais renovar uma linha de crédito, o banco avalia o teu balanço, o teu histórico de pagamento, as tuas garantias. Não avalia quantas horas por semana os teus colaboradores passam a copiar dados entre sistemas. Não avalia se o teu processo de faturação demora três dias quando podia demorar trinta minutos. Não avalia se a tua equipa comercial passa metade do tempo a fazer trabalho administrativo que devia estar automatizado.
O banco empresta contra activos e histórico. Não empresta contra potencial operacional desperdiçado.
Portanto, a garantia de Miguel Maya — por muito sólida que seja do ponto de vista sistémico — não protege a tua empresa do teu próprio desperdício interno. Isso é responsabilidade tua, e o crédito acessível tem o efeito perverso de tornar essa responsabilidade menos urgente.
Duas formas de ler a mesma notícia
Leitura A — o empresário que se senta:
“Bom, o crédito continua disponível. Há mais uma coisa com que não me preocupo. Vamos continuar.”
Esta leitura é confortável e compreensível. E é a leitura que a maioria vai fazer.
Leitura B — o empresário que usa a janela:
“O crédito está disponível agora. As condições vão mudar — sempre mudam. Este é o momento de resolver os problemas estruturais que o crédito tem estado a esconder, enquanto ainda tenho fôlego para o fazer sem pressão.”
A Leitura B é a que raramente acontece sem um gatilho externo. E o irónico é que a declaração de Maya está a remover exactamente esse gatilho para quem estava à beira de o usar.
O que fazer com esta janela — se decidires aproveitá-la
Não estou a pedir que recuses financiamento nem que adoptes uma postura ideológica contra crédito bancário. O crédito bem usado é uma ferramenta legítima e poderosa.
O que estou a dizer é que o período em que o crédito está garantido é o melhor momento para fazeres o trabalho que não exige crédito — exige decisão.
Três perguntas para fazer esta semana, sem custo:
1. Onde está o desperdício de tempo na tua operação? Não o desperdício que já sabes que existe e toleraste. O desperdício que está tão normalizado que já não o vês. Pede a alguém de fora que observe um dia de trabalho na tua empresa. O que vai achar óbvio que tu deixaste de ver?
2. Que parte da tua estrutura de custos existe para compensar a ausência de sistema? Colaboradores que servem de “interface humano” entre ferramentas que não comunicam. Gestores que passam o dia a responder a perguntas que uma base de conhecimento resolveria. Contabilistas que fazem reconciliações manuais que uma integração de software eliminaria. Quanto disto estás a financiar — directa ou indirectamente — com crédito?
3. Se o crédito ficasse 30% mais caro amanhã, o que mudarias? Faz essa lista. E depois pergunta-te por que razão não estás a mudar isso hoje, quando o custo de mudar é mais baixo do que alguma vez vai ser.
O banco fez o seu trabalho. Agora faz o teu.
Miguel Maya disse o que tinha a dizer. Disse-o com rigor e com a autoridade de quem gere um dos maiores balanços bancários do país. A mensagem sistémica é estável.
Mas estabilidade sistémica não é o mesmo que segurança estratégica para a tua empresa específica. O agregado pode estar bem enquanto a tua margem se deteriora silenciosamente, coberta por uma linha de crédito que renova automaticamente há quatro anos.
A guerra não vai cortar o crédito, diz o CEO do BCP. Ótimo.
A questão que fica em cima da mesa é mais simples e mais incómoda: o que é que a tua empresa vai fazer com o tempo que isso te compra?
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Fontes
- Jornal de Negócios / Antena 1, “Miguel Maya: ‘Não vai haver restrições de crédito’ por causa da guerra”: jornaldenegocios.pt
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